第三节 企业财务战略的实施——以中航工业财务管理“十二五”战略规划的实施为例

在制订财务管理“十二五”规划的基础上，为落实财务管理战略目标，中航工业一是围绕战略经营目标落地，深入推进全面预算管理；二是围绕战略顺利实施，提供资金资源保障；三是围绕经济质量效益提升，狠抓财务重点工作；四是围绕集团改革发展，积极参与资本运作；五是围绕经营财务风险管控，持续完善内部控制体系；六是围绕财务管理水平提升，不断夯实财务管理基础。

一、围绕战略经营目标落地，深入推进全面预算管理

中航工业将企业管理部与财务管理部合并为计划财务部，以全面预算管理为基础，统筹实施经营计划管理与财务管理在经营目标制订、信息共享、运营管控、考核评价等方面的有机融合，提高了对经济运行全过程的协调管控能力。

在制订“十二五”财务规划的基础上，中航工业组织各直属单位进行五年预算的试编制、汇总分析、评审等工作，努力实现规划和预算的有效结合，从而促进了集团公司发展战略和“十二五”规划真正落到实处。各级财务部门围绕发展战略，主动深入科研、生产、经营过程，通过推进全面预算管理，会同有关部门将经营财务指标层层落实，通过经济运行和预算执行分析会等，查找问题，为本单位经营决策和改进管理提供了有力的财务支持，确保了战略落地和年度经营目标的实现。同时，中航工业各级单位坚持年度预算和中长期预算相结合，持续推进“五年预算”和“三年滚动预算”，并积极落实财务资源保障。

另外，集团公司总部及各直属单位等通过经营财务分析定期监控年度预算完成情况，加强了对预算执行的跟踪分析和过程控制，通过季度经济运行分析会等手段动态跟踪经济运行状况和重要经营财务事项，并以财务快报为载体，对收入、利润、EVA、成本费用占营业收入比重等关键经营指标进行监测分析，通过采取对提质增效落实不力的有关单位下发警示函等有效措施，有力地促进了经营财务目标的完成，初步实现了“财务与业务管理同步、预算与决算结果趋同”。

2014年，中航工业集团公司收入3864亿元，比2010年增长84.1%；资产总额7996亿元，比2010年增长70.4%，年均增长14.3%；2014年实现利润143亿元，比2010年增长25.4%，年均增长5.8%；EVA实现51.1亿元，与2010年基本持平。中航工业世界500强排名由2010年的330位上升到2014年的178位，较之2009年提升了214位。中航工业财务管理“十二五”规划的预期目标正逐步实现。

二、围绕战略实施，提供资源保障

“十二五”期间，中航工业财务系统密切关注国家宏观经济、货币政策和金融市场状况，多渠道融资保障产业发展。集团有关直属单位及成员单位一方面深化银企战略合作，截至2013年年底，中航工业获得的授信额度已经达到5720亿元人民币；另一方面通过发行各类境内外债券筹措低成本资金，节约利息费用。为支持困难企业渡过难关，集团总部通过提供担保和委托贷款等方式，保障了困难企业的稳定，促进了困难企业发展。

同时，在多数单位的积极配合下，集团公司深入推进资金集中管理，通过财务公司发放各类贷款，有效地发挥了内部融资的作用，降低了集团公司融资成本，支持了产业发展。信托公司、租赁公司和证券公司等单位，积极为集团内成员单位提供内部融资、租赁及资本运作服务，促进了集团相关产业发展。集团公司加快推进三级融资体系建设，通过提供担保、落实授信等方式，大多数直属单位已经成为金融市场和债券市场的融资主体。

三、围绕经济质量效益提升，狠抓财务重点工作

（一）加强EVA管理，提高价值创造能力

集团公司通过改进EVA核算与考核办法，加大EVA考核和奖惩力度，引导各单位转变经济增长方式，加大自主研发投入，提高经济增加值。大部分单位通过分析关键驱动因素，努力降低成本费用和资金占用规模。

（二）改进成本价格管理，提高经济效益

面对能源、原材料价格变动，利率汇率变化等不利因素，中航工业各有关单位努力加快资金周转，提高产品质量，推行全价值链成本管理和全寿命周期成本管理，强化成本控制和管理，从而使成本管理水平整体得到提升。同时，多数单位狠抓挖潜，开源节流，持续推进成本点滴行动，通过管理提升、技术创新及业务协同等途径，降低流程成本、质量成本、采购成本和管理费用，促进了经营目标的实现。

（三）狠抓应收款项和存货专项清理，努力降低资金占用

针对集团公司所属单位应收款项及存货居高不下的情况，全面开展“双清”工作，明确提出了降低占用、收回现金流的目标。通过现场或视频会议进行经验推广及督导检查，落实“双清”措施，提高了集团公司及所属单位的应收款项及存货的管理水平。

（四）改善现金流管理，努力提高资金使用效率

中航工业要求各级单位坚持“现金为王”的理念，狠抓现金流管理，大部分单位的现金流状况持续改善。集团公司紧密跟踪各单位现金流状况，对现金流状况不佳和资产负债率较高的单位及时做出预警，并根据发展需要给予困难企业资金支持。同时，通过加大“五项财务绩效指标”考核评比力度，加强了经济运行质量的控制。

（五）改善投资企业（项目）财务管理，努力提高投资效益

针对集团公司对外长期股权投资数量多、规模大，部分单位投资回报低等问题，结合财务决算，集团公司从财务上组织完成了对股权投资的调查、清理，初步摸清了家底及投资回报情况。通过财务决算批复，要求直属单位采取相应整改措施，并对整改情况进行跟踪和抽查，督促加强投资企业管理，提高了投资收益。

四、围绕集团改革发展，积极参与资本运作

有关单位计划财务部门积极主动组织参与专业化整合和整体上市的方案制订、尽职调查、审计、评估、税务筹划等工作，保障了有关直属单位和成员单位整体上市工作的顺利推进。同时，进一步规范和加强了对并购企业的财务管理，部分单位建立健全了对并购企业的财务负责人委派制度和重大经营财务事项报告制度，强化了对海外并购企业的财务管控。另外，通过积极推动厂办大集体、“三供一业”移交、事业单位改革等工作，协调处理了部分单位股权整合事宜，促进了改革发展历史遗留问题解决。

集团公司自重组成立以来，稳健开展资本运作，不断规范公司治理，持续提升价值创造能力，获得了资本市场的高度认同。截至目前，集团公司资产证券化率达到60%以上，飞机、发动机、直升机、航电系统、机电系统、投资等业务板块基本完成整体上市，其他业务板块整体上市深入推进，中航电子、天虹商场等上市公司的市值规模、估值水平与盈利能力位居相关行业前列。

在产业并购方面，中航工业从2009年至今已经累计完成并购项目百余项，积极推进了在航空和非航空领域的一系列战略性布局。其中，在航空领域，主要的收购包括：2009年中航工业旗下的西飞公司收购了奥地利FACC，成为亚洲航空制造业对欧美航空制造企业的首次并购；2011年中航工业通飞收购美国西锐公司的100%股权，首次并购欧美发达国家飞机整机制造企业；2011年中航国际收购美国大陆航空活塞发动机公司及维修服务公司100%的股权；2013年完成了对德国Thieler航空活塞发动机公司的资产收购；等等。在非航空相关领域，中航工业汽车、中航国际陆续并购了美国耐世特汽车零部件公司、日本NEC液晶株式会社，入股德国洪堡建材成套设备公司并成为第一大股东，等等。

整体上市和产业并购的推进，促进了中航工业全产业链、全价值链发展，极大地提升了我国航空工业在世界航空产业链中的位势，使中航工业在国际市场上占据的位置日益稳固和提高。中航工业财务系统一方面按照稳健原则，做好上市和并购前的分析策划，支持投资决策；另一方面主动作为，加强上市和并购后财务规范治理、财务管理整合，促进了企业改革发展。

五、围绕经营财务风险管控，持续完善内部控制体系建设

（一）加强重点领域的经营财务风险管控

一是持续完善重大财务与经济事项报告制度，对少数单位在经营管理方面暴露出的重点风险进行跟踪监控。二是规范经营财务信息管理，整合经济信息平台，增强经济信息的决策支持作用。三是梳理高风险业务的风险点，提出风险控制措施。四是规范资本化运作中的财务管理。

（二）强化财务监督，加快内部控制体系建设

集团公司调整组建了全面风险管理和内部控制委员会，根据国资委和财政部的有关要求，制订了在集团公司范围内分步、分类、分级建立三级内部控制体系的实施方案，并使全面风险管理体系和内部控制体系建设有机融合。目前，集团公司各主要单位已初步建立基于财务报告的内部控制体系。中航工业大多数单位董事会、监事会和经营班子高度重视内部控制建设与风险管理，各级计划财务部门通过与审计、监察、法律事务部门的协同，进一步完善了单位内部的经济运行监督体系，有效防范和减少各类经营财务风险。

六、围绕财务管理水平提升，不断夯实财务管理基础

（一）修订完善财务制度，不断规范财务管理工作

“十二五”期间，集团公司狠抓财务制度的健全和完善，不断规范财务管理行为。集团公司修订了全面预算管理办法、财务决算管理办法、资金集中管理办法、国有资本经营预算管理暂行办法等一系列管理制度，梳理完善了相关工作流程，进一步促进了管理工作的规范化、流程化。各直属单位将继续修订和完善各项财务制度，目前大部分直属单位财务管理制度基本建立健全，促进了各直属单位财务管理工作的规范化。

（二）加强财务会计信息管理，不断提高会计信息质量

“十二五”期间，集团公司会计核算与决算管理进一步规范和改善，财务旬报、月报体系持续改进，会计信息质量不断提高。通过实行集团公司OA网基本财务数据公告制度及财务数据全级次审核，积极推进财务信息适度共享，提高了财务会计信息的及时性和有效性。

（三）开展“五大体系”达标评级和财会基础规范化考评工作，进一步完善三级财务管理体制

集团公司根据财务管理“五大体系”建设要求，以各直属单位为责任主体，全面开展了财务管理“五大体系”建设达标评级活动，促进了集团公司财务管理水平的提升。同时，集团公司组织对各级单位进行了财务会计基础工作规范化考评（复评）工作，进一步强化了财务会计管理基础工作。

（四）注重财会人才队伍建设，不断提高财会人员管理能力

中航工业围绕战略服务能力建设，培养高端财务会计人才。一是实施“十百千万”财务人才队伍建设工程，即10人以上进入全国会计领军（后备）人才班；100名以上经过国外培训的EMBA；1000名以上拥有会计学硕士、博士学位的财务人员；10000名以上财务人员每年有计划地进行系统的财务培训。二是成立财经专家委员会。三是与财政部财政科学研究所、北京航空航天大学、中国人民大学、国家会计学院等开展多样化合作。四是在中航工业经济院设立财经研究所，进行财务管理专题研究，支持领导决策。