保大五年（公元1125年）正月辛巳日，党项的小斛禄派人邀请天祚皇帝驾临他的领地。戊子日，天祚皇帝前往天德，路过沙漠时，金兵突然到来。天祚皇帝只得徒步逃跑，近侍进献珠帽，他拒绝了，后来乘坐张仁贵的马才得以逃脱，抵达天德。己丑日，遇到下雪天气，天祚皇帝没有御寒的器具，有个术者进献了貂裘和帽子。途中断了粮食，术者又进献了珝和枣。天祚皇帝想要休息时，术者就跪坐着，让天祚皇帝倚靠着他打个盹。术者等人只能啃食冰雪来充饥。他们经过天德，到了夜晚，打算在百姓家中借宿，便谎称是侦察骑兵。那家人知道了他们的真实身份后，就叩住马首，跪着痛哭，还偷偷让他们在家中留宿。住了几天后，天祚皇帝嘉奖这家人的忠诚，遥授其为节度使，接着便前往党项。天祚皇帝任命小斛禄为西南面招讨使，总领军事事务，还对小斛禄的儿子以及各位校尉分别赐予不同等级的爵位和赏赐。二月，天祚皇帝走到应州新城东六十里的地方时，被金人完颜娄室等人抓获。八月癸卯日，天祚皇帝被押解到金国。丙午日，他被降封为海滨王，后来因病去世，享年五十四岁，在位二十四年。金皇统元年（公元1141年）二月，又改封他为豫王。皇统五年（公元1145年），天祚皇帝被安葬在广宁府闾阳县乾陵旁边。
耶律淳，世人称他建立的政权为北辽。耶律淳小字涅里，是兴宗的第四孙，为南京留守、宋魏王和鲁斡的儿子。清宁初年，太后抚养他长大。成年后，耶律淳十分爱好文学。昭怀太子获罪后，皇帝曾想立耶律淳为继承人。皇帝因为耶律白斯不与耶律淳交好而发怒，把耶律淳调出京城，任彰圣等军节度使。天祚皇帝即位后，耶律淳进封为郑王。乾统二年（公元1102年），加封为越王。乾统六年（公元1106年），被任命为南府宰相。耶律淳首先提议制定南北两府的礼仪制度，皇帝很高兴，将他改封为魏王。他的父亲和鲁斡去世后，耶律淳就承袭父亲的职位，留守南京。他冬夏两季入朝觐见，所受的恩宠在诸王中位居首位。天庆五年（公元1115年），朝廷东征，都监章奴渡过鸭子河后，与耶律淳的儿子阿撒等三百多人逃了回来。章奴先派敌里等人把废立皇帝的计划报告给耶律淳，耶律淳斩杀了敌里，并将其首级献给朝廷，因此进封为秦晋国王，被任命为都元帅，皇帝赐予他金券，免除他行汉人的叩拜礼，并且在提到他时不直呼其名。耶律淳被允许自行挑选将士，于是他招募了燕、云两地的精兵。军队东进到锦州时，队长武朝彦发动叛乱，劫持耶律淳，耶律淳躲藏起来才得以幸免，后来他收服了武朝彦并将其诛杀。恰逢金兵到来，耶律淳聚集兵力在阿里轸斗交战，战败后，他收拢了数千名逃散的士兵继续抵御金兵。耶律淳入朝后，皇帝赦免了他的罪过，并下诏在南京刻石记载他的功绩。保大二年（公元1122年），天祚皇帝逃入夹山，奚王回离保、林牙耶律大石等人援引唐朝灵武旧事，商议想要拥立耶律淳为帝。耶律淳起初并不答应，他的属官们劝说道：“主上流亡在外，中原局势混乱，如果不拥立大王您，百姓该归向何处呢？您应该仔细考虑这件事。”于是耶律淳即位。百官为他上尊号为天锡皇帝，将保大二年改为建福元年，实行大赦。这一年录取了进士李宝信等十九人，耶律淳还遥降天祚皇帝为湘阴王。燕、云、平、上京、中京、辽西六路归耶律淳统治，沙漠以北、南北路两都招讨府以及各个蕃族部落等仍隶属天祚皇帝。从这时起，辽国一分为二。耶律淳封他的妻子普贤女为德妃，任命回离保主持北院枢密使事务，军事方面的事情全部委托给耶律大石。他又派使者通报宋朝，免除每年的岁币，并与宋朝结好。宋朝发兵问罪，却被耶律淳的军队击败。不久后，耶律淳派使者向金国上表，请求成为金国的附庸。事情还没有最终决定，耶律淳就因病去世了，享年六十岁。百官为他上伪谥为孝章皇帝，庙号宣宗，将他安葬在燕西香山永安陵。耶律淳留下遗命，遥立秦王耶律定为帝以保存社稷，尊德妃为皇太后，临朝称制，将建福元年改为德兴元年，这一年录取了进士李球等一百零八人。当时宋朝军队前来进攻，北辽军队将其击败，因此人心大为欢悦，军队的势力日益振作。宰相李纯等人暗中接纳宋朝军队，当地居民作为内应，把守城门的人被杀了很多。第二天，宋军攻打内东门，北辽的卫兵奋力作战，宋军大败，纷纷翻墙逃跑，死者众多，尸体相互枕藉。北辽曾五次向金国上表，请求立秦王为帝，金国没有答应。随后金兵大批到来，德妃逃奔天德军，去见天祚皇帝。天祚皇帝十分愤怒，诛杀了德妃，将耶律淳降为庶人，并除去他的皇室属籍。
耶律雅里是天祚皇帝的第二子，字撒鸾。七岁时，天祚皇帝想立他为皇太子，还另外设置了禁卫保护他，并封他为梁王。保大三年（公元1123年），金兵包围青冢寨，耶律雅里当时在军中。太保特母哥带着他出逃，从小路行进到阴山。听说天祚皇帝战败后前往云内，耶律雅里疾驰赶去。当时跟随耶律雅里的有一千多人，人数比跟随天祚皇帝的还多。天祚皇帝担心特母哥会生变故，想诛杀他，责备他不能保全各位王爷，还准备审讯他。天祚皇帝拿着剑召来耶律雅里问道：“特母哥教了你什么？”耶律雅里回答说：“没有说什么别的话。”天祚皇帝这才释放了特母哥。后来天祚皇帝渡河逃奔西夏，队帅耶律敌列等人劫持耶律雅里向北逃走。到了沙岭时，看到有蛇横在道路上爬过，懂得占卜的人认为这是不祥之兆。三天后，群臣共同拥立耶律雅里为主。耶律雅里于是即位，改年号为神历，命令士人和百姓进献对国家有利的建议。耶律雅里生性宽大，厌恶诛杀之事。抓到逃跑的人，也只是鞭打一顿而已。有主动回来归附的人，就授予他们官职。他还对身边的人说：“想要归附的就来，不想归附的就离开，何必用威逼的手段呢？”耶律雅里常常取来唐朝的《贞观政要》以及林牙资忠所作的《治国诗》，让侍从读给他听。乌古部节度使糺哲、迭烈部统军挞不也、都监突里不等各自率领部众前来归附。从这以后，各个部落相继前来。然而耶律雅里逐渐变得荒废懈怠，喜欢击鞠这种娱乐活动。特母哥恳切地劝谏他，他才不再外出游玩。耶律雅里任命耶律敌烈为枢密使，特母哥为副枢密使。耶律敌列弹劾西北路招讨使萧糺里蛊惑人心，有不臣之心，于是萧糺里和他的儿子麻涅都被诛杀。耶律雅里任命遥设为招讨使，遥设与各个部落交战，多次战败，被处以杖刑并免去官职。对于跟随他出行而疲惫困乏的人，耶律雅里总是给予救济。直长保德劝谏说：“如今国家空虚，如果像这样赏赐，将来用什么来供给呢？”耶律雅里生气地说：“以前在福山打猎时，你就诬陷猎官，现在又说这样的话。如果没有各个部落的支持，我又能依靠什么呢？”没有采纳保德的建议。当初，耶律雅里命令群牧运送盐泺仓的粮食，但是百姓偷取了粮食，众人商议要登记百姓的财产来赔偿。耶律雅里于是亲自定下赔偿标准：每偷一车粮食，赔偿一只羊；偷三车赔偿一头牛；偷五车赔偿一匹马；偷八车赔偿一峰骆驼。身边的人说：“现在一只羊换两斗粟米都换不到，却要赔偿一车粮食的损失！”耶律雅里说：“百姓有了，我也就有了。如果让他们全部赔偿，百姓怎么能承受呢？”后来耶律雅里在查剌山打猎，一天就射中了四十只黄羊，二十一只狼，结果因此染病，去世了，年仅三十岁。
耶律大石，世人称他建立的政权为西辽。大石字重德，是太祖的八代孙。他通晓辽国和汉族的文字，擅长骑马射箭，在天庆五年（公元1115年）考中进士，被提拔为翰林应奉，不久后又升任承旨。辽国把翰林称为林牙，所以人们称他为大石林牙。耶律大石曾历任泰、祥二州刺史，辽兴军节度使。保大二年（公元1122年），金兵日益逼近，天祚皇帝流亡在外，耶律大石与诸位大臣拥立秦晋王耶律淳为帝。耶律淳去世后，又拥立他的妻子萧德妃为太后，让她守卫燕地。等到金兵到来，萧德妃去投奔天祚皇帝。天祚皇帝愤怒地诛杀了萧德妃，并责备耶律大石说：“我还在世，你怎么敢拥立耶律淳为帝？”耶律大石回答说：“陛下您拥有全国的力量，却不能抵御一次敌人，还放弃国家远远地逃走，让百姓陷入水深火热之中。就算拥立十个耶律淳，他们都是太祖的子孙，难道不比向别人乞求活命强吗？”天祚皇帝无言以对，赐给耶律大石酒食，赦免了他的罪过。
耶律大石心里感到不安，于是杀死萧乙薛、坡里括，自立为王，率领二百名铁骑在夜里逃走。向北行进三天后，路过黑水，见到了白达达详稳床古儿。床古儿进献了四百匹马，二十峰骆驼，以及若干只羊。耶律大石继续向西到达可敦城，驻扎在北庭都护府，会合了威武、崇德、会蕃、新、大林、紫河、驼等七州以及大黄室韦、敌剌、王纪剌、茶赤剌、也喜、鼻古德、尼剌、达剌乖、达密里、密儿纪、合主、乌古里、阻卜、普速完、唐古、忽母思、奚的、糺而毕十八部的王众，他晓谕众人说：“我们的祖宗艰难创业，历经九代君主，历时二百年。金国原本是我们的臣属，却逼迫我们的国家，残害我们的百姓，屠杀我们的州邑，使得我们的天祚皇帝流亡在外，我日夜痛心疾首。如今我仗义向西而行，想要借助各个蕃部的力量，翦除我们的仇敌，恢复我们的疆土，你们众人中也有同情我们国家，担忧我们的社稷，想要一起拯救君父，帮助百姓脱离苦难的人吗？”于是得到了一万多精兵，耶律大石设置官吏，建立排甲制度，准备好兵器装备。
第二年（公元1123年）二月甲午日，耶律大石用青牛白马祭祀天地和祖宗，整顿军队后向西进发。他先给回鹘王毕勒哥送去书信说：“从前我的太祖皇帝北征时，路过卜古罕城，就派使者到甘州，下诏给你的祖先乌母主说：‘你想念故国吗，我就为你恢复它；你不能返回故国吗，我就占有它。我拥有它就如同你拥有它一样。’你的祖先当即上表感谢，认为迁徙到这里已经有十多代了，军民都安于故土，不愿再迁移回去了。这说明我们与你们国家的友好关系不是一天两天了。如今我将要向西到达大食，借道你们国家，希望你们不要产生怀疑。”毕勒哥收到书信后，立即把耶律大石迎接到官邸，大摆宴席款待了三天。耶律大石临行时，毕勒哥又进献了六百匹马，一百峰骆驼，三千只羊，还愿意把子孙作为人质，成为耶律大石的附庸，并把他送到境外。耶律大石的军队所经过的地方，敢于抵抗的就战胜他们，愿意投降的就安抚他们。军队行进了上万里路，有几个国家前来归附，获得的骆驼、马、牛、羊以及财物等，数不胜数。军队的势力日益强盛，士气也一天比一天高昂。
耶律大石的军队抵达寻思干时，西域各个国家聚集了十万兵力，号称忽儿珊，前来迎战。两军相距大约二里左右。耶律大石告谕将士们说：“敌军虽然人数众多但缺乏谋略，我们进攻他们的话，他们首尾无法相互救援，我们的军队必定会胜利。”于是他派遣六院司大王萧斡里剌、招讨副使耶律松山等人率领二千五百名士兵攻打敌军的右翼；枢密副使萧剌阿不、招讨使耶律术薛等人率领二千五百名士兵攻打敌军的左翼；自己则亲自率领部众攻打敌军的中军。三支军队一同进发，忽儿珊的军队大败，战场上尸体横陈达数十里之远。耶律大石的军队在寻思干驻扎了共九十天，回回国王前来投降，并进贡了地方特产。
耶律大石又向西到达起儿漫，文武百官拥立耶律大石为皇帝，在甲辰年（公元1124年）二月五日，耶律大石即位，当时他三十八岁，号称葛儿罕。又加上汉人的尊号为天佑皇帝，改年号为延庆。追谥祖父为嗣元皇帝，祖母为宣义皇后，册封元妃萧氏为昭德皇后。耶律大石于是对百官说：“我和你们行走了三万里，跋涉过沙漠，日夜都辛苦操劳。仰赖祖宗的福佑，以及你们的努力，我才得以登上皇位。你们的祖父和父亲也应该得到体恤的恩典，一同享受尊荣。”于是对萧斡里剌等四十九人的祖父分别赐予不同等级的封爵。
延庆三年（公元1126年），耶律大石班师东归，骑马行进了二十天，找到了一块好地方，于是建立都城，命名为虎思斡耳朵，将延庆年号改为康国元年。三月，任命六院司大王萧斡里剌为兵马都元帅，敌剌部前同知枢密院事萧查剌阿不任副元帅，茶赤剌部秃鲁耶律燕山为都部署，护卫耶律铁哥为都监，率领七万骑兵东征。他们用青牛白马祭祀上天，树立旗帜向众人发誓说：“我们大辽从太祖、太宗时期，历经艰难才成就帝业，后来的继位君主沉溺于享乐而没有节制，不体恤国家政事，导致盗贼纷纷兴起，天下土崩瓦解。我率领你们众人，远到北方大漠，期望恢复大业，让国家得以中兴并光耀于世。这里不是我和你们世代居住的地方。”耶律大石又再三命令元帅萧斡里剌说：“如今你前去，要做到赏罚分明，与士卒同甘共苦，选择水草丰美的地方安营扎寨，估量着敌人的情况进军，不要自取祸败。”军队行进了一万多里却没有什么收获，牛马大多死亡，于是收兵返回。耶律大石说：“上天不顺应我们的意愿，这是命运啊！”康国十年（公元1133年）耶律大石去世，在位二十年，庙号德宗。
耶律大石的儿子夷列年纪尚小，耶律大石留下遗命让皇后暂时执掌国政。皇后名叫塔不烟，号称感天皇后，临朝称制，改年号为咸清，在位七年，之后儿子夷列即位，改年号为绍兴。登记十八岁以上的百姓，共得到八万四千五百户。夷列在位十三年后去世，庙号仁宗。
夷列的儿子年幼，他留下遗诏让妹妹普速完暂时执掌国政，普速完临朝称制，改年号为崇福，号称承天太后。后来普速完与驸马萧朵鲁不的弟弟朴古只沙里私通，把驸马调出京城封为东平王，还罗织罪名杀害了他。驸马的父亲斡里剌率兵包围了她的宫殿，射杀了普速完和朴古只沙里。普速完在位十四年。
仁宗的次子直鲁古即位，改年号为天禧，在位三十四年。当时他在秋天外出打猎，乃蛮王屈出律埋伏了八千士兵将他擒获，从而占据了皇位。屈出律于是沿袭辽国的衣冠制度，尊直鲁古为太上皇，皇后为皇太后，早晚问候他们的起居，一直侍奉到他们去世。直鲁古死后，西辽就此灭亡。
耶律淳在天祚皇帝在位的时候，先后受封于大国为王，受到赐予金券的殊荣，朝拜时不用直呼其名，当时所受的恩宠待遇，没有谁能和他相比。当天祚皇帝流亡在外时，耶律淳以都元帅的身份留守南京，难道他就不能振奋大义来激励燕地的百姓和各位大臣，兴起勤王的军队，向东抵御金国并迎接天祚皇帝吗？然而他却自己夺取了皇位，这就是篡位啊。更何况他还忍心降天祚皇帝的位分呢？耶律大石既然尊耶律淳为皇帝，又承认天祚皇帝的正统地位，后来又回到天祚皇帝身边。天祚皇帝用大义来责备他，于是他自立为王然后离去。幸好凭借着祖宗的余威和遗留的智慧，在万里之外建立国号。虽然是寡母幼子相继继承皇位，延续了将近九十年，也可以说是很不容易了。然而耶律淳、耶律雅里和耶律大石的称帝，都在天祚皇帝在位的时候。已经有了君主却又另立君主，这样做可以吗？诸葛武侯为汉献帝发丧，然后才拥立先主刘备为皇帝，这和他们的情况是不能相提并论的。所以把这些事记载下来作为警戒。
赞语说：辽国兴起于北方荒野之地，军队强盛，擂鼓行军于境外，席卷河朔地区，扶植后晋、后汉政权，是多么的雄壮啊！太祖、太宗凭借着历经百战的威势，治理新建立的国家，英明的谋略和深远的智慧，可以说是非常卓越的。即使像世宗这样才能中等的君主，以及穆宗这样残暴的君主，接连遭遇弑君叛逆之事，国家的根基却没有动摇。这大概是因为祖宗的威严命令仍然足以震慑他们的国人。圣宗以来，在国内整治政治，在国外开拓疆土，随后又巩固与邻国的友好关系，使得四境安宁。维持二百多年的基业，是有其根源的。到了天祚皇帝的时候，已经处于国运衰微之际，又违背众人的期望，崇信奸邪小人，自己损害了国家的根本，使得臣下离心离德。金兵一旦聚集而来，内部的祸难首先发作，废立君主的谋划，背叛逃亡的迹象，相继如同蜂群般出现。逐渐导致国家土崩瓦解，无法再支撑下去，实在是很悲哀啊！耶律氏和萧氏，世代互为甥舅，情义上休戚与共，萧奉先却心怀私心损害公义，首先引发灾祸，竟然到了如此地步。天祚皇帝陷入困境时，才醒悟到萧奉先误了自己，这不是太晚了吗？耶律淳、耶律雅里可以说是名不正，言不顺，事不成的人。耶律大石勉强延续了辽国的命脉，相比之下他比前两者要好一些，但又能维持多久呢？